ОФБУ и базовые отрасли - 27 Мая 2009 - Новостное агенство города Курска
Новостное агенство Среда, 21.07.2010, 17:22
Приветствую Вас Гость | RSS
Главная | Регистрация | Вход
Меню сайта
Наш опрос
Оцените мой сайт
Всего ответов: 0
Статистика

Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0
Форма входа
E-mail:
Пароль:
Поиск
Календарь
«  Май 2009  »
ПнВтСрЧтПтСбВс
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728293031
Архив записей
Друзья сайта
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100
-----

-----
Главная » 2009 » Май » 27 » ОФБУ и базовые отрасли
ОФБУ и базовые отрасли
17:04

Спецификой инвестиций в отраслевые ОФБУ является максимальная приближенность к простой покупке акций


Олег Федорченко

Рынок фондов банковского управления (ОФБУ) постепенно расширяется за счет пояления новых фондов, которые позволяют нам с выгодой распоряжаться нашими деньгами. При этом - как в случае с паевыми фондами - никто не гарантирует не только сверхприбылей, но и прибыли, как таковой.

Уральский банк реконструкции и развития (УБРиР) учредил новый фонд банковского управления - "Базовые отрасли". Отметим, ОФБУ "Базовые отрасли" - второй фонд, находящийся под управлением УБРиР. Новый фонд вкладывает средства учредителей в акции предприятий базовых отраслей экономики. Доходы фонда формируются за счет роста курсовой стоимости приобретенных акций. Дивидендные выплаты, размер которых в последнее время имеет тенденцию к увеличению, также являются источником доходов фонда.

Правительством России принята программа удвоения ВВП к 2010 году. На этом фоне управление активами за счет вложения в акции предприятий базовых отраслей экономики, в которых зачастую государство имеет свою долю, выглядит довольно привлекательным и предоставляет возможность учредителям получить доход, обусловленный ростом экономики страны. Таковы мотивации, предъявленные специалистами УБРР, разрабытывавшими условия нового ОФБУ в качестве оснований для возможного вложения средств в новый ОФБУ.

Как отмечает начальник отдела инвестиционных услуг ОАО "УБРиР" Владимир Зотов, главной спецификой Фонда "Базовые отрасли" является максимальная приближенность к простой покупке акций в том плане, что на средства, перечисленные в фонд, управляющий приобретает те акции, которые указаны в инвестиционной декларации. Однако диверсификация вложений, которую может достичь каждый конкретный учредитель управления при самостоятельной покупке акций, ограничена, поскольку стоимость акций ряда эмитентов достаточно высока (например, одна акция ОАО "Транснефть" стоит около 28 000 рублей). Одновременно, при небольших суммах вложений существенную долю съедают сборы участников рынка ценных бумаг (депозитарии, клиринговые центры, организаторы торгов и брокеры). Решить эти проблемы и помогает объединение средств в фонд, для которого и уровень диверсификации вложений выше и затраты на транзакции в переводе на 1 рубль существенно снижаются, что в итоге положительно влияет на результаты, получаемые учредителями от вложений в ценные бумаги.

Еще одним преимуществом вступления в фонд по сравнению с самостоятельной покупкой акций является то, что все необходимые сделки, учет ценных бумаг, а так же их сохранность и юридическую защиту от посягательств третьих лиц, обеспечивает банк, который имеет для этого гораздо больше возможностей, чем каждый участник фонда в отдельности, уверяет Владимир Зотов.

- На какую категорию инвесторов ориентирован новый ОФБУ?

- В первую очередь, это клиенты, которые располагают достаточной суммой денежных средств для диверсификации своих сбережений, - те средства, которые клиенты перечисляют в ОФБУ, не должны быть последними. Кроме этого, необходимым качеством клиента является готовность пойти на риск ради потенциально более высокого дохода (по сравнению, например, с банковским вкладом).

- Какова минимальная первоначальная сумма вложения?

- Минимальная сумма вложений - 50 тысяч рублей.

- Каков минимальный рекомендуемый срок инвестирования?

- Мы рекомендуем нашим клиентам, при принятии решения об инвестировании своих средств в Фонд, вкладывать в фонд не более 30% свободных денежных средств на срок не менее года.

- Каковы должны быть критерии при оценке эффективности ОФБУ?

- Основным критерием являются показатели доходности ОФБУ по сравнению с другими направлениями вложений за аналогичный период (например, банковскими вкладами). Кроме того, необходимо также учитывать динамику цен на инструменты фондового рынка, которые входят в структуру портфеля фонда.

- На что обратить внимание инвесторам при выборе ОФБУ?

- При выборе ОФБУ необходимо обращать внимание на следующую информацию:

  • Информация о банке, предлагающем данную услугу (срок работы на рынке, устойчивость банка, другие показатели).
  • Продолжительность осуществления банком операций по доверительному управлению, историю доверительного управления (и ОФБУ в частности) данного банка.
  • Инструменты управления, указанные в инвестиционной декларации ОФБУ.
  • Полнота раскрытия информации о рисках доверительного управления.
  • Степень открытости Фонда (в том числе, насколько удобно и быстро можно получить информацию о текущем состоянии вложений клиента).

- Насколько велик риск потери суммы инвестиций при неблагополучной рыночной конъюнктуре? Как минимизируются риски?

- Риски в случае вложений в ОФБУ формально не ограничены. Однако вероятность потери всей суммы крайне незначительна, поскольку для этого разом должны прекратить свое существование все эмитенты, представленные в инвестиционной декларации фонда, что представляется практически невозможным. Минимизация рисков также зависит от стратегии управления имуществом фонда. Например, в случае Фонда "Универсальный" ОАО "УБРиР", минимизация рисков достигается активным управлением имуществоим фонда, а также путем включения в портфель фонда облигаций (которые при неблагоприятной конъюнктуре рынка акций позволяют получать фиксированный доход).

В фонде "Базовые отрасли", который по своей сути является индексным и не предусматривает активной стратегии управления, минимизация рисков была произведена на стадии образования фонда, когда произошло определение инструментов инвестирования средств, и были выбраны российские эмитенты, в которых государство имеет или до последнего времени имело долю акций. Данный выбор существенно снижает риски инвестирования средств в акции. Однако, несмотря на действия управляющего по минимизации рисков, полностью избавиться от всех рисков, указанных в инвестиционной декларации фонда, невозможно.

Выбор инструментов для инвестирования полностью зависит от самого инвестора и его готовности пойти на своего рода риск. Выбор между сравнительно высокой доходностью и низкими (также сравнительно - ред.) процентными ставками по депозитам каждый делает сам, а m3m.ru рассказывает о новых возможностях.

Просмотров: 74 | Добавил: Admin | Рейтинг: 0.0/0 |
Всего комментариев: 0
Имя *:
Email:
Код *:
-->
Copyright Новости © 2010
Сделать бесплатный сайт с uCoz